Як гандляваць ф'ючэрсамі на XT.com
Што такое бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты?
Ф'ючэрсны кантракт - гэта пагадненне паміж двума бакамі аб куплі або продажы актыву па загадзя вызначанай цане і даце ў будучыні. Гэтыя актывы могуць вар'іравацца ад тавараў, такіх як золата або нафта, да фінансавых інструментаў, такіх як крыптавалюты або акцыі. Гэты тып кантракту служыць магутным інструментам як для абароны ад магчымых страт, так і для забеспячэння прыбытку. Бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты - гэта тып вытворных інструментаў, які дазваляе трэйдарам спекуляваць на будучай цане базавага актыву, не валодаючы ім фактычна. У адрозненне ад звычайных ф'ючэрсных кантрактаў, якія маюць усталяваны тэрмін дзеяння, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты не заканчваюцца. Гэта азначае, што трэйдары могуць утрымліваць свае пазіцыі колькі заўгодна доўга, дазваляючы ім выкарыстоўваць перавагі доўгатэрміновых рынкавых тэндэнцый і патэнцыйна атрымліваць значную прыбытак. Акрамя таго, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты часта маюць такія унікальныя функцыі, як стаўкі фінансавання, якія дапамагаюць падтрымліваць іх кошт у адпаведнасці з базавым актывам.
Вечныя ф'ючэрсы не маюць перыядаў разлікаў. Вы можаце трымаць здзелку колькі заўгодна доўга, пакуль у вас дастаткова маржы, каб трымаць яе адкрытай. Напрыклад, калі вы купляеце бестэрміновыя BTC/USDT за 30 000 долараў, вы не будзеце звязаны тэрмінам дзеяння кантракта. Вы можаце закрыць здзелку і забяспечыць свой прыбытак (або прыняць страту), калі захочаце. Гандаль бестэрміновымі ф'ючэрсамі забаронены ў ЗША, але рынак бестэрміновых ф'ючэрсаў значны. Амаль 75% гандлю крыптавалютамі ва ўсім свеце ў мінулым годзе прыпадала на бестэрміновыя ф'ючэрсы.
У цэлым бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты могуць быць карысным інструментам для трэйдараў, якія жадаюць выйсці на рынкі крыптавалют, але яны таксама нясуць значныя рызыкі, і іх трэба выкарыстоўваць з асцярожнасцю.
- Гандлёвыя пары: паказвае бягучы кантракт, які ляжыць у аснове крыпта. Карыстальнікі могуць націснуць тут, каб пераключыцца на іншыя разнавіднасці.
- Гандлёвыя даныя і стаўка фінансавання: бягучая цана, самая высокая цана, самая нізкая цана, хуткасць павелічэння/зніжэння і інфармацыя аб аб'ёме таргоў на працягу 24 гадзін. Адлюстраванне бягучай і наступнай стаўкі фінансавання.
- TradingView Price Trend: K-лінія змены цаны бягучай гандлёвай пары. З левага боку карыстальнікі могуць націснуць, каб выбраць інструменты малявання і індыкатары для тэхнічнага аналізу.
- Кніга заказаў і даныя аб транзакцыях: адлюстроўвае бягучую кнігу заказаў і інфармацыю аб заказах у рэжыме рэальнага часу.
- Пазіцыя і крэдытнае плячо: пераключэнне рэжыму пазіцыі і множніка крэдытнага пляча.
- Тып ордэра: Карыстальнікі могуць выбіраць з лімітаванага ордэра, рынкавага ордэра і трыгернага ордэра.
- Панэль кіравання: Дазваляе карыстальнікам рабіць грашовыя пераводы і размяшчаць заказы.
- Інфармацыя аб актывах: маржа бягучага рахунку і актывы, інфармацыя аб прыбытках і стратах.
- Інфармацыя аб пазіцыі і замове: бягучая пазіцыя, бягучыя заказы, гісторыя заказаў і гісторыя транзакцый.
Як гандляваць бестэрміновымі ф'ючэрсамі USDT-M на XT.com (Інтэрнэт)
1. Увайдзіце на сайт XT.com і перайдзіце ў раздзел «Ф'ючэрсы», націснуўшы ўкладку ў верхняй частцы старонкі.
2. З левага боку абярыце BTCUSDT са спісу ф'ючэрсаў.
3. Выберыце «Пазіцыя за пазіцыяй» справа, каб пераключыць рэжымы пазіцыі. Адрэгулюйце множнік крэдытнага пляча, націснуўшы на лік. Розныя прадукты падтрымліваюць розныя кратныя рычагі - калі ласка, праверце дэталі канкрэтнага прадукту для атрымання дадатковай інфармацыі.
4. Націсніце маленькую кнопку са стрэлкай справа, каб атрымаць доступ да меню перадачы. Увядзіце жаданую суму для пераводу сродкаў са спотавага рахунку на ф'ючэрсны рахунак і пацвердзіце.
5. Каб адкрыць пазіцыю, карыстальнікі могуць выбраць адзін з трох варыянтаў: лімітны ордэр, рынкавы ордэр і трыгерны ордэр. Увядзіце цану і колькасць замовы і націсніце Адкрыць.
- Лімітны ордэр: карыстальнікі самастойна ўсталёўваюць цану пакупкі або продажу. Ордэр будзе выкананы толькі тады, калі рынкавы кошт дасягне зададзенай цаны. Калі рынкавы кошт не дасягае зададзенай цаны, лімітны ордэр будзе працягваць чакаць здзелкі ў кнізе ордэраў;
- Рыначны парадак: Рыначны парадак адносіцца да здзелкі без усталявання цаны пакупкі або продажу. Сістэма завершыць транзакцыю ў адпаведнасці з апошняй рынкавай цаной пры размяшчэнні замовы, а карыстальніку трэба толькі ўвесці суму замовы, якую трэба размясціць.
- Ініцыяваць заказ: Карыстальнікі павінны ўсталяваць цану ініцыявання, цану і суму заказу. Толькі калі апошняя рынкавая цана дасягне цаны запуску, ордэр будзе размешчаны як лімітны з цаной і сумай, устаноўленымі раней.
6. Пасля размяшчэння заказу праглядзіце яго ў раздзеле «Адкрытыя заказы» ўнізе старонкі. Вы можаце адмяніць заказы да іх выканання. Пасля запаўнення знайдзіце іх у раздзеле «Пасада».
7. Каб закрыць пазіцыю, націсніце «Зачыніць» пад слупком «Аперацыя».
Як гандляваць бестэрміновымі ф'ючэрсамі USDT-M на XT.com (прыкладанне)
1. Увайдзіце ў свой уліковы запіс XT.com з дапамогай мабільнага прыкладання і адкрыйце раздзел «Ф'ючэрсы», размешчаны ўнізе экрана. 
2. Націсніце на BTC/USDT уверсе злева, каб пераключацца паміж рознымі гандлёвымі парамі. Скарыстайцеся радком пошуку або непасрэдна выберыце з пералічаных варыянтаў, каб знайсці патрэбны ф'ючэрс для гандлю.
3. Выберыце рэжым маржы і адрэгулюйце налады крэдытнага пляча ў адпаведнасці з вашымі перавагамі.
4. У правай частцы экрана аформіце заказ. Для лімітаванага ордэра ўвядзіце цану і суму; для рынкавага ордэра увядзіце толькі суму. Націсніце «Купіць», каб адкрыць доўгую пазіцыю, або «Прадаць», каб адкрыць кароткую пазіцыю.
5. Пасля таго, як заказ размешчаны, калі ён не будзе выкананы неадкладна, ён з'явіцца ў «Адкрытых заказах». Карыстальнікі могуць націснуць «[Адмена]», каб адклікаць адкладзеныя заказы. Выкананыя заказы будуць размешчаны ў раздзеле «Пасады».
6. У раздзеле «Пазіцыі» націсніце «Зачыніць», затым увядзіце цану і суму, неабходныя для закрыцця пазіцыі.
Часта задаюць пытанні (FAQ)
Якія асноўныя асаблівасці гандлю бестэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі?
Хаця бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты з'яўляюцца адносна новымі ў свеце гандлю, яны хутка заваявалі папулярнасць сярод трэйдараў, якія шукаюць гнуткі і універсальны спосаб удзелу ў спекулятыўным гандлі. Незалежна ад таго, з'яўляецеся вы дасведчаным трэйдарам або толькі пачынаеце, аб бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактах, безумоўна, варта даведацца больш. Пачатковая маржа
- Пачатковая маржа - гэта мінімальная сума сродкаў, неабходная для ўнясення на гандлёвы рахунак для адкрыцця новай пазіцыі. Гэтая маржа выкарыстоўваецца для таго, каб трэйдары маглі выканаць свае абавязацельствы, калі рынак рухаецца супраць іх, і яна таксама дзейнічае як буфер супраць няўстойлівых цэнавых рухаў. Нягледзячы на тое, што першапачатковыя патрабаванні да маржы вар'іруюцца паміж біржамі, звычайна яны складаюць долю ад агульнага кошту гандлю. Такім чынам, вельмі важна ўважліва кіраваць пачатковымі ўзроўнямі маржы, каб пазбегнуць ліквідацыі або патрабаванняў маржы. Таксама пажадана сачыць за маржынальнымі патрабаваннямі і правіламі на розных платформах, каб аптымізаваць ваш вопыт гандлю.
Маржа абслугоўвання
- Маржа абслугоўвання - гэта мінімальная сума сродкаў, якую інвестар павінен захоўваць на сваім рахунку, каб захаваць сваю пазіцыю адкрытай. Прасцей кажучы, гэта сума грошай, неабходная для ўтрымання пазіцыі ў бестэрміновым ф'ючэрсным кантракце. Гэта робіцца для абароны як біржы, так і інвестара ад магчымых страт. Калі інвестар не зможа выканаць маржу падтрымання, то біржа крыпта-вытворных можа закрыць сваю пазіцыю або прыняць іншыя меры, каб пераканацца, што астатніх сродкаў дастаткова для пакрыцця страт.
Ліквідацыя
- Ліквідацыя адносіцца да працэсу закрыцця пазіцыі трэйдара, калі яго даступная маржа апускаецца ніжэй пэўнага парога. Мэта ліквідацыі - знізіць рызыку і гарантаваць, што трэйдары не страцяць больш, чым яны могуць сабе дазволіць. Для трэйдараў важна ўважліва сачыць за ўзроўнем маржы, каб пазбегнуць ліквідацыі. З іншага боку, ліквідацыя можа даць іншым трэйдарам магчымасць зарабіць на падзенні коштаў, купіўшыся па больш нізкай цане.
Стаўка фінансавання
- Стаўка фінансавання - гэта механізм, які гарантуе, што цана бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў адлюстроўвае базавую цану біткойна. Калі стаўка фінансавання дадатная, доўгія пазіцыі аплачваюць шорты, а калі яна адмоўная, шорты аплачваюць лонг. Разуменне ставак фінансавання вельмі важна, бо гэта можа паўплываць на прыбытак і страты інвестара, што робіць вельмі важным сачыць за стаўкамі фінансавання пры гандлі бестэрміновымі ф'ючэрсамі (напрыклад, бестэрміновымі ф'ючэрсамі на біткоін, бестэрміновым ф'ючэрсам на эфір).
Марка кошт
- Маркавая цана адносіцца да справядлівай кошту актыву, якая ацэньваецца з улікам цэн прапановы і прапановы з розных гандлёвых платформаў. Гэтая цана выкарыстоўваецца для прадухілення маніпулявання рынкам, гарантуючы, што цана ф'ючэрснага кантракта застаецца ў адпаведнасці з цаной базавага актыву. Гэта азначае, што калі рынкавая цана крыптавалюты зменіцца, цана ф'ючэрсных кантрактаў таксама будзе адпаведна карэкціравацца, што можа дапамагчы вам прымаць больш дакладныя гандлёвыя рашэнні.
PnL
- PnL расшыфроўваецца як «прыбытак і страты», і гэта спосаб вымярэння патэнцыйных прыбыткаў або страт, якія трэйдары могуць адчуваць пры куплі і продажы бестэрміновых ф'ючэрсных кантрактаў (напрыклад, бестэрміновых кантрактаў на біткоін, бестэрміновых кантрактаў на эфір). Па сутнасці, PnL - гэта разлік розніцы паміж цаной уваходу і цаной выхаду здзелкі з улікам любых збораў або выдаткаў на фінансаванне, звязаных з кантрактам.
Фонд страхавання
- Страхавы фонд у бестэрміновых ф'ючэрсах (напрыклад, бестэрміновыя кантракты BTC, бестэрміновыя кантракты ETH) служыць ахоўным пулам, які дапамагае абараніць трэйдараў ад магчымых страт з-за рэзкіх ваганняў рынку. Іншымі словамі, калі рынак адчувае раптоўнае і нечаканае падзенне, страхавы фонд дзейнічае як буфер, каб дапамагчы пакрыць любыя страты і прадухіліць трэйдараў ад неабходнасці ліквідаваць свае пазіцыі. Гэта важная сетка бяспекі на рынку, які можа быць зменлівым і непрадказальным, і гэта толькі адзін са спосабаў развіцця гандлю бестэрміновымі ф'ючэрсамі ў адпаведнасці з патрэбамі карыстальнікаў.
Аўтаматычнае памяншэнне запазычанасці
- Аўтаматычнае памяншэнне запазычанасці - гэта, па сутнасці, механізм кіравання рызыкамі, які забяспечвае закрыццё гандлёвых пазіцый у выпадку недастатковасці маржынальных сродкаў. Прасцей кажучы, гэта азначае, што калі пазіцыя трэйдара рухаецца супраць яго і яго маржынальны баланс апускаецца ніжэй за неабходнае абслугоўванне, біржа крыпта-вытворных аўтаматычна пазбавіць яго пазіцыі. Хоць гэта можа здацца дрэнным, але на самой справе гэта прафілактычная мера, якая абараняе трэйдараў ад страты большай колькасці сродкаў, чым яны могуць сабе дазволіць. Усім, хто гандлюе бестэрміновымі ф'ючэрсамі (напрыклад, бестэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі на біткоін, бестэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі на эфір), важна разумець, як аўтаматычнае памяншэнне запазычанасці можа паўплываць на іх пазіцыі, і выкарыстоўваць гэта як магчымасць ацаніць і палепшыць свае стратэгіі кіравання рызыкамі.
Як працуюць бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты?
Давайце возьмем гіпатэтычны прыклад, каб зразумець, як працуюць вечныя ф'ючэрсы. Выкажам здагадку, што трэйдар мае BTC. Калі яны набываюць кантракт, яны альбо хочуць, каб гэтая сума павялічвалася ў адпаведнасці з цаной BTC/USDT, альбо рухаюцца ў адваротным кірунку, калі яны прадаюць кантракт. Улічваючы, што кожны кантракт каштуе 1 долар, калі яны купляюць адзін кантракт па цане 50,50 долара, яны павінны заплаціць 1 долар у BTC. Замест гэтага, калі яны прадаюць кантракт, яны атрымліваюць BTC на 1 долар па цане, за якую яны яго прадалі (гэта ўсё яшчэ дзейнічае, калі яны прадаюць, перш чым набыць). Важна адзначыць, што трэйдар набывае кантракты, а не BTC або даляры. Такім чынам, чаму вы павінны гандляваць бестэрміновымі ф'ючэрсамі на крыпта? І як можна быць упэўненым, што цана кантракту будзе адпавядаць цане BTC/USDT?
Адказ праз механізм фінансавання. Карыстальнікам з доўгімі пазіцыямі выплачваецца стаўка фінансавання (кампенсуецца карыстальнікамі з кароткімі пазіцыямі), калі цана кантракту ніжэйшая за цану BTC, што дае ім стымул набываць кантракты, у выніку чаго цана кантракта расце і пераўзыходзіць цану BTC /USDT. Падобным чынам карыстальнікі з кароткімі пазіцыямі могуць купляць кантракты, каб закрыць свае пазіцыі, што, верагодна, прывядзе да павышэння цаны кантракту, каб яна адпавядала цане BTC.
У адрозненне ад гэтай сітуацыі, адваротнае адбываецца, калі цана кантракту вышэйшая за цану BTC - гэта значыць, карыстальнікі з доўгімі пазіцыямі плацяць карыстальнікам з кароткімі пазіцыямі, заахвочваючы прадаўцоў прадаваць кантракт, што набліжае яго цану да цаны BTC. Розніца паміж кантрактнай цаной і цаной BTC вызначае, якую стаўку фінансавання вы атрымаеце або заплаціце.
Якія адрозненні паміж бестэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі і традыцыйнымі ф'ючэрснымі кантрактамі?
Бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты і традыцыйныя ф'ючэрсныя кантракты - гэта дзве разнавіднасці ф'ючэрснага гандлю, якія прыносяць розныя перавагі і рызыкі трэйдарам і інвестарам. У адрозненне ад традыцыйных ф'ючэрсных кантрактаў, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты не маюць устаноўленага тэрміну дзеяння, што дазваляе трэйдарам утрымліваць пазіцыі колькі заўгодна доўга. Па-другое, бестэрміновыя кантракты прапануюць большую гнуткасць і ліквіднасць з пункту гледжання маржынальных патрабаванняў і выдаткаў на фінансаванне. Больш за тое, бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты выкарыстоўваюць такія інавацыйныя механізмы, як стаўкі фінансавання, каб гарантаваць, што ф'ючэрсная цана дакладна адсочвае спотавую цану базавага актыву. Аднак бестэрміновыя кантракты таксама звязаны з унікальнымі рызыкамі, такімі як выдаткі на фінансаванне, якія могуць вагацца кожныя 8 гадзін. І наадварот, традыцыйныя ф'ючэрсныя кантракты маюць фіксаваны тэрмін дзеяння і могуць патрабаваць больш высокіх патрабаванняў да маржы, што можа абмежаваць гнуткасць трэйдара і дадаць нявызначанасці. У канчатковым рахунку, які кантракт выкарыстоўваць, залежыць ад талерантнасці трэйдара да рызыкі, гандлёвых мэтаў і рынкавых умоў.
У чым розніца паміж бестэрміновымі ф'ючэрснымі кантрактамі і маржынальным гандлем?
Бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты і маржынальны гандаль - гэта абодва спосабы для трэйдараў павялічыць уздзеянне на рынкі криптовалют, але паміж імі ёсць некаторыя ключавыя адрозненні.
- Часовыя рамкі : бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты не маюць тэрміну дзеяння, у той час як маржынальны гандаль звычайна ажыццяўляецца на працягу больш кароткага перыяду часу, калі трэйдары пазычаюць сродкі, каб адкрыць пазіцыю на пэўны перыяд часу.
- Разлік : бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты разлічваюцца на аснове індэкснай цаны асноўнай крыптавалюты, а маржынальны гандаль разлічваецца на аснове цаны крыптавалюты на момант закрыцця пазіцыі.
- Крэдытнае плячо : І бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты, і маржынальны гандаль дазваляюць трэйдарам выкарыстоўваць крэдытнае плячо для павелічэння ўздзеяння на рынкі. Аднак бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты звычайна прапануюць больш высокі ўзровень крэдытнага пляча, чым маржынальны гандаль, што можа павялічыць як патэнцыйныя прыбыткі, так і патэнцыйныя страты.
- Зборы : Бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты звычайна маюць камісію за фінансаванне, якую плацяць трэйдары, якія трымаюць свае пазіцыі адкрытымі на працягу доўгага перыяду часу. Маржынальны гандаль, з іншага боку, звычайна прадугледжвае выплату працэнтаў за пазычаныя сродкі.
- Залог : бестэрміновыя ф'ючэрсныя кантракты патрабуюць ад трэйдараў дэпазіту пэўнай колькасці криптовалюты ў якасці закладу для адкрыцця пазіцыі, у той час як маржынальны гандаль патрабуе ад трэйдараў дэпазіту сродкаў у якасці закладу.
